幸存者偏差

是什么

幸存者偏差，指数据集里只剩下了「活下来」的东西。

放到市场上：退市的公司从历史数据里消失了。 一个跑在「全部股票」上、却悄悄排除了那些归零股票的回测，测的是一个从没存在过的市场。

为什么重要

它让结果看起来更好，而且你不特意去找就看不出。失败者不见了 —— 而失败者恰恰是关键。

怎么检查

问一句：这个数据集包含退市标的吗？

如果答案是「不含」，或者根本没人在意过这个问题，那这个结果就带着一个没被量化的向上偏差。