滑点

是什么

滑点，指一笔交易预期拿到的价格与实际拿到的价格之间的差。

它存在，是因为你读到的那张盘，不总是你成交得了的那张盘。流动性薄、行情快、排队位置，都会把它拉大。

为什么它是静默的失败

滑点是每次回测里的一个假设。 必须选一个值。失败模式不是选错数字 —— 是根本没写出这个数字。

• 回测按 0.1% 滑点，看起来干净。
• 同一条规则在流动性枯竭的时刻可能面对 3%。

交易最频繁的规则，受损最重 —— 而它也正是漏掉滑点时看起来最好的那条。

怎么检查

去要成本模型。如果没写滑点，就是假设它是免费的 —— 而没有任何市场免费过。