均值回归

是什么

均值回归，指价格在偏离某个均值之后，有往回走的倾向。

买跌下去的，卖涨上去的。如果说动量是顺着走势走，均值回归就是反着做。

为什么两者可以并存

同一个市场可以同时表现出两者 —— 因为它们在不同的时间尺度上起作用：

时间尺度	典型表现
日内 / 几天	常常均值回归
几个月	常常趋势
几年	又常常均值回归

「市场到底是趋势还是回归？」没有唯一答案。 真正的问题是：在哪个窗口上？

怎么检查

问那个「均值」是什么、怎么估计的、回归是在哪个窗口上声称的。一个用未来数据估出来的均值，就是前视偏差。 参照位在交易当时必须是已知的。