信息系数

是什么

信息系数，是「一个信号」与「它想预测的未来收益」之间的相关性。

它是衡量一个因子的标准尺子：这个打分，和接下来实际发生的事，对不对得上？

为什么「小」是正常的

日频 IC 在 0.02–0.05，常常就被认为有用了。这一点让很多人意外。

小 IC 不是弱结果 —— 真实的优势就长这样。 因为这个赌注会在成千上万个标的和交易日上被重复，一点微小而稳定的优势会被复利放大。

IC	读法
≈ 0	没有关系
0.02–0.05	典型的有用区间
长期 > 0.1	可疑 —— 去查有没有泄漏

怎么检查

问这个 IC 是不是样本外的，以及「未来收益」是不是从信号确实已知的那个时点开始算的。IC 高，是去查前视偏差的理由，不是庆祝的理由。